节假日效应对股票收益率的影响研究——基于沪深300指数  

Research on the Impact of Holiday Effect on Stock Return

作　　者：王晶晶[1] 

机构地区：[1]苏州大学,江苏苏州215006

出　　处：《商展经济》2024年第17期126-130,共5页Trade Fair Economy

摘　　要：日历效应作为金融市场中一种广为关注的异象,已经吸引了众多国内外学者的广泛关注,这种效应对投资者的投资决策及监管部门具有重要影响,不仅可以帮助其获得超额回报,还为监管部门提供了重要数据支持,以更有效地引导市场并维护市场稳定。本文通过对2008年12月1日—2023年8月1日3568个交易日沪深300指数的收益率数据进行分析,采用加入虚拟变量的GARCH(1,1)-M模型研究中国股市基于收益的节假日效应。研究分析得出:我国股市存在基于收益的节假日效应,且不同节假日所表现的节假日效应不同,同一节假日在假前和假后的表现也具有差异;同时,通过将各节假日分类为短假(元旦、清明节、端午节、中秋节及周末)和长假(春节、劳动节、国庆节、中秋国庆一起),对比短假和长假,得出短假的节假日效应比长假更加显著,仅供参考。

关 键 词：节假日效应 收益率 中国股市 金融市场 金融异象 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学] K892.1[历史地理—民俗学]