融合风险对冲机制的投资组合对冲交易策略  

作　　者：宋方济 刘春雨 刘家鹏 

机构地区：[1]中国计量大学经济与管理学院,浙江杭州310018 [2]浙江万里学院商学院,浙江宁波315100

出　　处：《产业创新研究》2025年第1期86-88,共3页Industrial Innovation

摘　　要：针对投资组合对市场下跌风险即系统性风险感知弱,提出融合风险对冲与投资组合策略,建立投资组合对冲交易策略,在投资过程中反向持仓对冲资产。基于深度强化学习的Actor-Critic算法,使用目标网络定时更新,模型可以持续学习;运用长短期记忆网络预测动作概率,根据概率随机选择动作。实验结果显示,对冲策略可以降低投资风险,使累计收益率稳定增长。测试集相比于传统策略,索提诺比率、夏普比率明显提升,下行风险降低22.95%,最大回撤降低56.92%。

关 键 词：投资组合 对冲交易 深度强化学习 长短期记忆网络 股指期货 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]