沪铜期货市场的日历效应测度  

作　　者：史元昊 吕志平 

机构地区：[1]新疆财经大学金融学院

出　　处：《冶金管理》2025年第1期25-27,共3页China Steel Focus

摘　　要：为检验期货市场的有效性,研究与日期相关联的非正常收益现象具有一定的价值。结合上海期货交易所沪铜期货近5年(2020年1月5日至2024年12月31日)Wind数据库主力连续合约数据,借助GARCH、GARCH-M和TGARCH模型验证沪铜期货市场波动特征与周内效应。结果表明:沪铜期货市场存在显著正收益的周五效应;波动性和收益并不存在直接的风险溢价关系;沪铜期货市场存在杠杆效应,负面冲击会增加收益率的波动性。

关 键 词：日历效应 沪铜期货 GARCH模型 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济] F764.2