基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系  

Portfolio Risk Management System Based on VaR

作　　者：邵欣炜[1] 张屹山[1] 

机构地区：[1]吉林大学数量经济研究中心

出　　处：《数量经济技术经济研究》2003年第12期66-70,共5页Journal of Quantitative & Technological Economics

摘　　要：针对传统的利用方差及β系数方法来度量金融市场风险的缺陷,以及VaR在金融风险管理中的主流地位,我们设计了一套基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系。该体系中的风险评估指标主要包括VaR、动态VaR、边际VaR、成分VaR等。这些指标不仅可以使我们明确得到一个最大可能的整体损失,还可以了解构成组合的每一项资产及其相应调整、变化对组合整体风险的影响。实证分析表明,该评估体系不仅可以使我们全面了解投资组合的风险状况,还可以帮助我们更好地进行风险管理,改善投资组合的风险收益特征。

关 键 词：证券投资组合 风险评估管理体系 GARCH模型 动态VAR 边际VaR 成分VaR 金融风险 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]