股权溢价

作品数：94被引量：276H指数：10
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风险厌恶、跨期替代与股权溢价之谜被引量：3
《上海经济研究》2007年第8期67-72,共6页刘仁和 郑爱明 
教育部人文社科研究基金一般规划项目(项目号:06JA790038);广东省社科基金项目(项目号:06E10);华南农业大学国家重点学科建设项目的资助.
股权溢价之谜在国内外是一种普遍存在的现象。本文使用了2SLS方法对我国投资者的跨期替代弹性进行了估计,发现消费的跨期替代弹性很低。即使对投资者效用函数进行修改,Epstein-Zin-Weil效用也不能很好地解释中国股市股权溢价之谜。
关键词：风险厌恶 跨期替代弹性 股权溢价之谜 无风险利率之谜 
股权溢价之谜研究述评被引量：4
《商场现代化》2006年第04X期201-202,共2页程昆 刘仁和 
广东省软科学研究项目(项目编号:2003C70140);华南农业大学校长基金项目(项目编号:2005K112)
本文对困扰传统资产定价理论的股权溢价之谜的相关研究进行了回顾。首先介绍了该问题的发现与检验,并对该领域的最新研究进行了评述。本文指出了国内相关问题研究的不足及将来的研究方向。
关键词：股市波动之谜 资产定价 行为金融学 
中国股权溢价之谜的检验──Hansen-Jagannathan方法的应用被引量：16
《财经理论与实践》2005年第5期79-83,共5页刘仁和 陈柳钦 
通过对中国证券市场的实证研究,估计的中国投资者的相对风险回避系数远远大于10,即远大于Mehra和Prescott(1985)所认可的最高水平,证实了中国股市存在股权溢价之谜,并指出了解释中国股权溢价之谜的潜在研究路径。
关键词：股权溢价之谜 Hansen—Jagannathan下界 相对风险回避系数 
中国股权溢价之谜的检验——Hansen-Jagannathan方法的应用被引量：1
《上海商学院学报》2005年第2期14-18,共5页刘仁和 陈柳钦 
本文估计的中国投资者的相对风险回避系数远远大于10,远大于Mehra和Prescott(1985)所认可的最高水平,证实了中国股市存在股权溢价之谜,并指出了解释中国股权溢价之谜的潜在研究途径。
关键词：股权溢价之谜 Hansen-Jagannathan下界 相对风险回避系数 
略论中国无风险利率与股权溢价被引量：5
《现代财经（天津财经大学学报）》2005年第4期21-23,80,共4页刘仁和 王智斌 
按照传统的消费资本资产定价理论,中国股市的高股权溢价只能由投资者的高相对风险厌恶系数来解释。但是这又会产生所谓的无风险利率之谜,因为投资者相对风险厌恶系数高时,其时间偏好率为负,明显不合情理。
关键词：无风险利率 股权溢价 消费资本资产定价 
中国无风险利率之谜与股权溢价被引量：5
《上海立信会计学院学报》2005年第1期45-48,共4页刘仁和 陈柳钦 
按照传统的消费资本资产定价理论,中国股市的高股权溢价只能由投资者的高相对风险厌恶系数来解释。但是这又会产生所谓的无风险利率之谜,因为投资者相对风险厌恶系数高时,其时间偏好率为负,明显不合情理。
关键词：无风险利率 股权溢价 消费资本资产定价理论 
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