不允许卖空情况下均值-方差和均值-VaR投资组合比较研究  

The Comparison Between Mean-variance and Mean-variance and Mean-VaR Portfolio Models Without Short Sales

作　　者：张鹏[1] 

机构地区：[1]武汉科技大学管理学院,湖北省,武汉,430081

出　　处：《中国管理科学》2007年第z1期211-216,共6页Chinese Journal of Management Science

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70471077)

摘　　要：文章提出了不允许卖空情况的均值-方差和均值-VaR两种投资组合模型,并运用不等式组的旋转算法或结合序列二次规划法进行求解.最后,以一个具体例子验证了上述算法的有效性.计算结果还表明,不允许卖空情况下,均值-VaR投资组合有效前沿为均值-方差投资组合有效前沿的子集;置信度越低,投资者越倾向于收益率大而风险也大的投资组合.

关 键 词：投资组合 不允许卖空 均值-VAR 序列二次规划 旋转算法 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]