抗差样条模型对我国国债利率期限结构的建模与实证  

Fitting Term Structure of Interest Rate of Domestic Bonds Market by Robust Spline

作　　者：萧楠[1] 程希骏[1] 

机构地区：[1]中国科学技术大学统计与金融系,安徽合肥230026

出　　处：《系统工程》2007年第6期35-40,共6页Systems Engineering

基　　金：中国科学院知识创新工程重要方向项目(KJCX3-SYW-S02)

摘　　要：针对我国国债市场部分债券价格扭曲的情况,提出一种基于抗差估计的样条期限结构模型,来拟合我国国债利率期限结构。实证的结果表明,这种方法具有优良的样本内、样本外性质,并且对错误定价的债券有一定的甄别能力。Considering that some bonds in domestic market are inaccurately priced, we proposed a robust spline model to fit the term structure of interest rate in our bonds market. The results shows that our model perform excellent in both In-Sample test and Out-Sample test, and it also can find the inaccurately priced bonds.

关 键 词：利率期限结构 样条模型 错误定价债券 抗差估计 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]