基于收益率修正分布的VaR估计  

The Extimate for VaR Based on Modified Distribution of Return

作　　者：叶五一[1] 缪柏其[1] 吴振翔[2] 

机构地区：[1]中国科学技术大学统计与金融系,安徽合肥230026 [2]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100080

出　　处：《数理统计与管理》2007年第5期867-874,共8页Journal of Applied Statistics and Management

基　　金：国家自然科学基金10471135;教育部博士点基金;中国科学院和中国科技大学创新基金

摘　　要：本文针对正态分布在拟合厚尾分布上的不足提出了两种修正方法——参数修正方法和非参数修正方法,经过实证分析我们发现经过修正的分布能更好地拟合厚尾分布,相应的VaR值的预测效果也更好,其中非参数修正得到的VaR预测效果最佳。In order to defect the flaw of the normal distribution when fitting the heavy tail distribution, in this paper, two modified methods were presented, which were Parametric and Nonparametric Modified Methods. By empirical analysis, the modified distribution can fit the heavy tail distribution better, and the forecasting effect of the VaR is better too, and the best forecasting result is that resulting from the nonparametric modified method.

关 键 词：非参数方法 均值回归 厚尾分布 在险价值VAR 事后检验 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]