吴振翔

作品数：14被引量：226H指数：6
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供职机构：中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
发文主题：COPULA风险分析投资组合VAR统计套利更多>>
发文领域：经济管理理学更多>>
发文期刊：《中国科学技术大学学报》《系统工程理论与实践》《系统工程学报》《中国管理科学》更多>>
所获基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金中国科学院知识创新工程中国科学技术大学研究生创新基金更多>>
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基于统计套利的开放式基金评级被引量：6
《管理评论》2009年第6期3-9,共7页吴振翔 魏先华 陈敏 
国家自然科学基金项目资助(10628104;10721101);973计划(2007CB814902);863计划(2007AA12Z04);水利部公益性项目(200801027)
本文对Hogan(2004)的统计套利模型进行了修正,解决了其错误拒绝某些套利机会的问题,并首次提出了基于统计套利的开放式基金评级方法,从模式上突破了传统基金评级模型的框架,较好的克服了先前评级方法的诸多不足。另外,本文还用该方法给...
关键词：统计套利 评级 开放式基金 
基于收益率修正分布的VaR估计被引量：3
《数理统计与管理》2007年第5期867-874,共8页叶五一 缪柏其 吴振翔 
国家自然科学基金10471135;教育部博士点基金;中国科学院和中国科技大学创新基金
本文针对正态分布在拟合厚尾分布上的不足提出了两种修正方法——参数修正方法和非参数修正方法,经过实证分析我们发现经过修正的分布能更好地拟合厚尾分布,相应的VaR值的预测效果也更好,其中非参数修正得到的VaR预测效果最佳。
关键词：非参数方法 均值回归 厚尾分布 在险价值VAR 事后检验 
大维乘积随机矩阵谱分布在因子分析中的应用
《中国科学（A辑）》2007年第7期851-864,共14页金百锁 缪柏其 叶五一 吴振翔 
国家自然科学基金(批准号:10471135)
建立了一个简单实用的估计大维因子模型的因子个数方法．特别当残差服从线性时间序列模型时,给出了其参数的估计方法．另外也给出了这些估计量的极限理论性质．最后的模拟结果和实证分析显示本方法是有意义和有效的．
关键词：大维因子模型 大维乘积随机矩阵 谱分布 因子个数估计 时间序列 
中国股票市场弱有效性的统计套利检验被引量：46
《系统工程理论与实践》2007年第2期92-98,共7页吴振翔 陈敏 
国家自然科学基金(70221001;70331001)
简要介绍了统计套利的概念,并在Hogan等(2004)的基础上,采用证伪的方式来验证市场的有效性:只要有统计套利的存在,就与有效市场假定相违背.利用这种方法,还对我国A股市场的弱有效性加以检验,发现我国A股市场弱有效性不成立.
关键词：统计套利 市场有效 证券市场 
基于Copula方法的条件VaR估计被引量：22
《中国科学技术大学学报》2006年第9期917-922,共6页叶五一 缪柏其 吴振翔 
国家自然科学基金(10471135);教育部博士点基金(20010358022);中国科学院知识创新工程资助;中国科学技术大学研究生创新基金(KD2004060)资助
给出了股价日内波幅的定义,并应用Copula方法得到了股票价格日内波幅和收益率的相依结构,以及两者之间的尾部相依系数.利用Copula相依结构可以估计出联合分布以及日内波幅条件下的条件分布,进而得到条件VaR的估计.最后对上证指数和浦发...
关键词：COPULA 阿基米德COPULA 日内波幅 尾部相依系数 条件VAR 
基于Copula-GARCH的投资组合风险分析被引量：86
《系统工程理论与实践》2006年第3期45-52,共8页吴振翔 陈敏 叶五一 缪柏其 
国家自然科学基金(7022100170331001)
结合Copula及GARCH模型的预报功能,建立了投资组合风险分析的Copula-GARCH模型.利用这个模型,对我国股票市场实际组合投资问题进行了风险分析,并给出了最小风险组合的具体形式.
关键词：投资组合 风险分析 COPULA GARCH 
单形深度中位数在封闭式基金排名中的应用被引量：1
《运筹与管理》2005年第5期103-107,共5页陈明星 缪柏其 吴振翔 
国家自然科学基金资助项目(10471135);教育部博士点基金;中国科学院和中国科技大学创新基金资助
本文介绍了单形深度函数理论,通过改进夏普指数公式,利用单形深度函数中位数稳健性的特点,将单形深度函数中位数应用于改进的夏普指数公式,对国内的封闭式基金进行了排名与评级,并将其与中信星级和样本星级进行了对比。最后,通过定义基...
关键词：单形深度函数 中位数 中信星级 深度星级 样本星级 深度指数 样本指数 
蒙特卡罗方法计算股价转移概率密度的应用被引量：1
《中国科学技术大学学报》2005年第1期46-50,共5页吴振翔 缪柏其 肖敬红 
国家自然科学基金资助项目(10071082);教育部博士点基金;中国科学院和中国科技大学创新基金资助项目
在扩散方程对股价运行描述的基础上,用蒙特卡罗方法得出未来某一时刻股价转移概率密度的数值解.运用这一结果,给出了一定概率意义下未来股价的置信区间,作出了对实际投资者有一定参考价值的风险分析.在对我国股市中上证指数的转移概率...
关键词：蒙特卡罗 转移概率密度 极大似然估计 扩散方程 
应用极值理论计算VaR的一种方法被引量：2
《运筹与管理》2005年第1期52-56,共5页肖敬红 缪柏其 吴振翔 
国家自然科学基金资助项目(10071082);博士点基金和科学院特别支持费资助项目
在险价值(valueatrisk,简称VaR)是度量市场风险的一种普遍使用的工具,也是金融风险管理中的基础工具。计算VaR有许多不同的方法,本文考虑了数据间的相关性,通过部分重叠数据分组的方法来计算VaR,发现所得到的VaR更符合实际;另外,我们对...
关键词：在险价值(VaR) 极值理论 幂律 R/S统计量 
基于Bootstrap方法的VaR计算被引量：19
《系统工程学报》2004年第5期528-531,共4页叶五一 缪柏其 吴振翔 
国家自然科学基金资助项目(10071082);教育部博士点基金资助项目;中国科学院和中国科技大学创新基金资助项目.
介绍了非参数方法中的Bootstrap方法在估计样本分位点时的应用,其中在随机抽取子样时应用了MCMC方法,最后将该方法应用到了金融资产VaR的计算上.由于金融资产收益率的分布往往不能用参数方法准确的估计,Bootstrap作为非参数方法克服了...
关键词：BOOTSTRAP方法 MCMC方法 核密度估计 在险价值VAR 样本分位点 金融资产 
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