我国国债市场分割下的波动溢出效应研究  

作　　者：蒋治平[1,2] 

机构地区：[1]安徽大学经济学院,合肥230039 [2]上海财经大学金融学院,上海200433

出　　处：《统计与决策》2009年第1期82-84,共3页Statistics & Decision

摘　　要：文章以银行间国债市场和交易所国债市场的市场指数为分析目标,运用Hamao等(1990)的单变量GARCH模型两步法,考察我国国债市场间的波动溢出效应。研究结果表明:在检验期内,我国国债市场的价格对信息的反应不灵敏;外部冲击对债券市场的影响具有持久性;信息流动是单向的,银行间国债市场的波动冲击会影响到以后交易所国债市场的波动,而交易所债券市场的波动冲击不会对以后银行间国债市场的波动产生影响。

关 键 词：市场分割 银行间国债市场 交易所国债市场 波动溢出效应 GARCH模型 

分 类 号：F224.9[经济管理—国民经济]