新资本协议下的违约损失率模型研究  

作　　者：梁世栋[1] 

机构地区：[1]中国建设银行风险管理部

出　　处：《投资研究》2009年第6期13-17,共5页Review of Investment Studies

摘　　要：巴塞尔新资本协议内部评级法的三个核心参数：违约概率（Probability of Default，PD）、违约损失（Loss Given Defauh，LGD）、违约风险敞口（Exposure at Default，EAD）构成了现代信用风险计量技术的基本框架。其中，违约损失率是指当客户发生违约后债项损失的程度，新资本协议强调“估计违约损失率的损失是指经济损失”，而不是会计上的账面损失，经济损失要考虑回收成本和资金的时间价值，也就是利用合适的折现率计算扣减回收成本后回收现金流的现值。由于数据缺失等原因，LGD计量模型研究较少，本文结合实践经验，从数据特征、模型方法选择等角度专门对其进行讨论。

关 键 词：巴塞尔新资本协议 违约损失率 模型研究 计量技术 经济损失 内部评级法 违约概率 风险敞口 

分 类 号：F275[经济管理—企业管理] F224[经济管理—国民经济]