股指期货套期保值模型选择和绩效评价——基于沪深300股指期货仿真交易数据的实证分析  

作　　者：吴博[1,2] 

机构地区：[1]交通银行博士后科研工作站 [2]中国社科院博士后工作站

出　　处：《新金融》2010年第2期29-33,共5页New Finance

摘　　要：本文基于沪深300股指期货仿真交易的数据,选取华安上证180ETF作为现货组合,运用OLS、VAR、VECM、GARCH等不同模型进行套期保值的实证分析。通过"风险最小化原则"和"效用最大化原则"分别比较不同模型的套期保值绩效,发现在样本内GARCH模型降低风险的效果最明显,OLS模型则可使得投资者的效用函数最大化;而对样本外数据,两原则一致认为VECM模型套期保值绩效最优。并给出投资者选择股指期货套期保值模型的具体建议。

关 键 词：沪深300 股指期货 套期保值率 绩效评价 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]