沪深300股指期货套利问题的实证研究  

An Empirical Study of Arbitrage on HS300 Stock Index Future

作　　者：方斌[1] 

机构地区：[1]天津大学管理学院,天津300072

出　　处：《西安电子科技大学学报（社会科学版）》2010年第3期78-85,共8页Journal of Xidian University：Social Science Edition

基　　金：国家自然科学基金(70603021);教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-07-0605)

摘　　要：股指期货作为期货机制在证券市场的引入,是期货和证券两大市场相结合的创新型产物,而股指期货的套利功能更是促进市场效率运作的重要一环。本文完整的展现了运用沪深300股指期货仿真交易与ETF基金组合进行期限套利的全过程,发现仿真交易中存在着大量的套利机会,最后指出当前投资者运用沪深300股指期货进行期限套利交易需要注意的五个方面的风险。As the introduction of futures system,stock index futures are the result of futures and stocks market innovation,and stock index futures arbitrage plays a very important role in promoting marker efficiency.This paper reflects the whole arbitrage process of HS300 stock index futures and ETF fund simulation transactions,and we find many arbitrage opportunities in them.Finally,it points out 5 risks that investors have to prevent while using HS300 stock index futures to arbitrage

关 键 词：套利 跟踪误差 ETF基金 沪深300指数 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]