基于Copula-GARCH方法的投资组合VaR计算  

作　　者：李育峰[1] 严定琪[2] 胡海洋[3] 

机构地区：[1]中国人民银行兰州中心支行,兰州730000 [2]兰州大学数学与统计学院,兰州730000 [3]中国人民银行张掖市中心支行,甘肃张掖734000

出　　处：《统计与决策》2010年第18期155-157,共3页Statistics & Decision

摘　　要：VaR方法是金融市场风险测量的主流方法。Copula函数广泛的应用于风险管理、投资组合选择、资产定价等金融领域。文章选取五种代表性的Copula并结合带正态分布和学生t分布的GARCH模型描述金融数据,通过MonteCarlo模拟计算投资组合的VaR,并对各种模型的计算能力做了对比,发现ClaytonCopula结合GARCH(1,1)-T的模型对VaR的估计最好。

关 键 词：VaR COPULA GARCH MONTE CARLO模拟 

分 类 号：O29[理学—应用数学]