漂移项和扩散项具有时滞的股票期权定价  

Stock Option Pricing of Drift and Diffusion Terms for with Time Delay

作　　者：李亚琼[1] 黄立宏[1,2] 

机构地区：[1]湖南大学数学与计量经济学院,湖南长沙410082 [2]湖南女子学院,湖南长沙410000

出　　处：《经济数学》2011年第1期10-13,共4页Journal of Quantitative Economics

基　　金：973计划前期研究专项(2009CB326202);国家自然科学基金(11071060;60835004);湖南省应用基础研究计划重点项目(2008FJ2008);湖南省高校科技创新团队支持计划资助;湖南省科技厅计划项目(2009ZK3110);湖南省自然科学基金项目(10JJ3071)

摘　　要：股票价格在漂移项和扩散项具有时滞,且股票在期权有效期内支付连续红利时,利用鞅表示定理和Girsanov定理得到了期权价格的闭式解.研究表明,股票价格在漂移项和扩散项具有时滞时,股票支付红利时对期权价格有一个调整.Useing martingale representation theorem and Girsanov theorem, an option pricing formula was derived for stock payment of continuous dividends with time-delay in the diffusion term and drift term. Research shows that stock option price can adjust to stock payment of continuous dividends with time-delay in the diffusion term and drift term.

关 键 词：股票 期权 时滞 红利 鞅表示定理 GIRSANOV定理 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学] O211.9[理学—概率论与数理统计]