债券价格随机时重设型熊市认售权证的定价  

Pricing of Bear Market Warrants When Bond Price Follows Stochastic Process

作　　者：欧辉[1] 李代绪[2] 杨向群[1] 

机构地区：[1]湖南师范大学数学与计算机科学学院,中国长沙410081 [2]长沙商贸旅游职业技术学院,中国长沙410004

出　　处：《湖南师范大学自然科学学报》2011年第6期16-20,共5页Journal of Natural Science of Hunan Normal University

基　　金：国家自然科学基金部分资助项目(10871064和11171215);湖南省普通高校重点实验室资助项目(09K026);湖南省高校科技创新团队支持计划资助项目;高校博士点科研专项基金资助项目(20104306110001);湖南师范大学青年基金资助项目(71001)

摘　　要：考虑完全无套利市场环境下,当标的资产—股票指数支付连续红利,市场上无风险资产—零息票债券的价格过程满足一个由布朗运动驱动的随机微分方程时,对一种特殊的单点重置期权—重设型熊市认售权证,以鞅论和随机分析为工具,得到了该期权的定价公式.In the complete and no-arbitrage markets, the pricing formula of the bear market warrants （BMW） on dividend-paying stock index is obtained by using methods of martingale and stochastic analysis when the price of risk-free assets-zero coupon bonds follows a stochastic differential equation driven by Brown movement（BM）.

关 键 词：无套利 连续红利 布朗运动 重设型熊市认售权证 等价鞅测度 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学] O211.63[理学—概率论与数理统计]