亚式期权定价及其在期股激励上的应用  

The Pricing of Asian Options and It's Application on Stock Option Stimulation

作　　者：党开宇 吴冲锋[1] 

机构地区：[1]上海交通大学系统工程研究所,上海200052

出　　处：《系统工程》2000年第2期27-32,共6页Systems Engineering

基　　金：自然科学基金九五重大项目!(79790130);上海市哲学社会科学基金

摘　　要：本文介绍了亚式期权在金融市场中所起的特殊作用，并就其定价问题进 行讨论。介绍、分析了 Ｍｏｎｔｅ Ｃａｒｌｏ模拟、几何平均近似法、二阶矩近似 法、偏微分方程（ＰＥＤ）法、条件期望下限法等五种亚式期权的定价方法。 针对当前企业期股激励制度存在的问题，本文提出将亚式期权运用于期 股激励，并在后文给出了具体的计算实例。This paper introduces the special function of the Asian Options in the financial market, and emphasizes on the pricing of Asian Options. Five different ways have been introduced to price AOS. Then we apply the AOS to the stock options, which have been used to stimulate the managers in western enterprises. Finally,a computational case has been presented.

关 键 词：亚式期权 期权定价 AOS 期股激励 金融市场 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]