沪深300股指期货对ETF进行套期保值的有效性研究  

作　　者：林玮[1] 薛发彪[1] 

机构地区：[1]福州大学管理学院,福建福州350108

出　　处：《金融经济（下半月）》2013年第2期115-117,共3页

摘　　要：股指期货的最主要功能是套期保值,它是投资者进行风险管理的主要工具。ETF在我国发展迅速,必须通过股指期货的套期保值功能规避其系统性风险。本文根据跟踪误差最小化原则,构建出最优ETF组合来模拟沪深300股指现货。然后,运用OLS模型、B-VAR模型及VECM模型计算出ETF组合与沪深300股指期货套期保值的比率,并以这三个套期保值比率计算套期保值绩效,结果发现套期保值效率均达到了90%以上,属于高度有效。从而证明了沪深300股指期货可以很好的发挥套期保值功能。

关 键 词：ETF 跟踪误差 最优套期保值比率 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]