基于时变Copula GARCH模型的金融风险度量  

Estimation of Financial Risk Based on Time-Varying Copula Garch Model

作　　者：刘娟[1,2] 王沁[2] 刘曦[2] 昌春艳[2] 

机构地区：[1]湖南科技学院数学与计算科学系计算数学研究所,湖南永州425199 [2]西南交通大学数学学院,四川成都610031

出　　处：《西华大学学报（自然科学版）》2014年第3期81-84,90,共5页Journal of Xihua University:Natural Science Edition

基　　金：中央高校基本科研业务费专项资金资助(SWJTU12CX057);2009教育部人文社会科学研究项目基金资助(09YJCZH104);西南交通大学"希望之星"资助

摘　　要：以GARCH(1,1)-Norm模型为边缘分布,以Kenddall tau为工具,采取滑动窗口的方法,建立了GARCH-时变-Copula模型,在此基础上利用蒙特卡洛技术度量了不同权重下的组合资产风险。通过对金发科技和ST国农两支股票的数据进行实证分析,利用失败天数的检验方法,验证了基于Kenddall tau与时间序列分析模型相结合的时变Copula模型在度量组合资产风险上的可行性与准确性。Taking GARCH（ 1,1）-Norm model for marginal distribution,by tool of Kendall tau,adopting slip window method, GARCH-Time Varying-Copula model is constructed. Using Monte-Carlo simulation combination assets risk is measured with different weights. Through blond technology and ST-country agricultural stock index empirical analysis,Using failure days test,the feasibility and veracity of measure portfolio assets risk are tested through Kendall tau and the time-varying Copula from time series analysis model.

关 键 词：时变COPULA kenddall TAU GARCH(1 1)-Norm 金融风险 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.54