基于分数维Vasicek利率模型的CDS定价  

Pricing CDS under Fractional Vasicek Interest Rate Model

作　　者：刘永辉[1,2] 郝瑞丽[3,2] 王守佰[4] 

机构地区：[1]上海对外经贸大学商务信息学院,上海201620 [2]上海金融学院应用数学系,上海201209 [3]复旦大学应用经济学博士后流动站,上海200433 [4]上海财经大学应用数学系,上海200433

出　　处：《应用概率统计》2014年第3期257-266,共10页Chinese Journal of Applied Probability and Statistics

基　　金：国家自然科学基金(11271259);数学天元基金(11326170);中国博士后基金第55批面上资助(2014M551297);上海市教委科研创新项目(13YZ125)资助

摘　　要：本文研究CDS的定价问题,其中涉及到利率风险和传染风险.文中用分数维Vasicek利率模型刻画利率风险,对公司的违约强度进行建模,给出了违约与利率相关时风险债券的价格,并在此基础上得到CDS的价格.In this paper, the pricing problem of CDS with the interest rate risk and contagious risk is investigated. The interest rate satisfies the fractional Vasicek interest rate model. We model the firm＇s default intensity. We derive the pricing formula of risky bonds when the default is correlated with interest rate and get the price of CDS.

关 键 词：分数维Vasicek利率模型 风险债券 传染模型 CDS定价. 

分 类 号：O175.2[理学—数学] O211[理学—基础数学]