开放式LOF基金风险度量的实证研究——基于GARCH-VaR模型的方法  

作　　者：王亚军[1] 李星野[1] 

机构地区：[1]上海理工大学管理学院

出　　处：《改革与开放》2015年第9期22-24,共3页Reform & Openning

摘　　要：风险度量是金融市场风险管理的核心,Va R风险管理办法作为目前最普遍流行的风险管理工具,被广泛应用在各种金融资产风险管理中。本文运用GARCH-Va R方法实证研究了开放式基金在收益率序列分别服从三种分布假设下,股票型基金和债券型基金的Va R值,并进行了后测检验。结果表明,GARCH-Va R方法比传统静态Va R方法更适合描述基金风险程度,基于GED分布假设计算的Va R相比较正态分布和t分布所计算的Va R更能真实反应基金风险。股票型基金风险大于债券型基金风险,不同的基金类型在不同假设下的风险不尽相同。

关 键 词：LOF基金 GARCH-VAR T分布 GED分布 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51