复合实物期权视角的企业R&D项目评价模拟计算  

作　　者：刘凤琴[1] 聂志平[1] 刘利莉[1] 

机构地区：[1]浙江财经大学信息管理与工程学院,杭州310018

出　　处：《统计与决策》2016年第23期166-170,共5页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71271190);教育部人文社会科学研究项目(15JYA630037)

摘　　要：文章基于美式复合实物期权视角,运用美式期权最小二乘蒙特卡罗模拟方法对企业多阶段R&D项目评价问题进行深入分析。研究结论认为,多阶段多投资时点的企业R&D投资项目一般具有很强的复合实物期权特征和美式期权价值结构;实证结果表明,相对于常用的Geske两阶段评价美式期权计算模型,本文提出的评价方法具有更强的收敛稳定性。

关 键 词：R&D项目 跳跃扩散 复合实物期权 美式期权定价 最小二乘蒙特卡罗模拟 

分 类 号：F273[经济管理—企业管理]