人民币与东盟五国货币汇率波动协同特征研究  

作　　者：高元厚 

机构地区：[1]中国人民大学经济学院

出　　处：《中国物价》2016年第11期20-22,共3页China Price

基　　金：中国-东盟区域发展协同创新中心科研专项和教育部长江学者和创新团队发展计划联合资助重大项目"一带一路国家金融合作机制研究"(合同编号:CWZD201507)的资助

摘　　要：本文用中国与东盟五个具有代表性国家的汇率日度数据,时间从2005年7月20日至2016年7月27日,构建GARCH、EGARCH和BEKK-MGARCH模型,检验了单个国家的波动特征、杠杆效应以及人民币对东盟五国货币的波动溢出效应。结果发现,六国货币汇率都具有显著的波动集聚特征;泰铢存在显著的杠杆效应,但其他五国都不存在杠杆效应;人民币对新加坡元不存在显著的波动溢出效应,但与其他四国货币之间存在显著的波动溢出效应。

关 键 词：货币汇率 汇率波动 东盟五国 人民币 MGARCH模型 波动溢出效应 协同 EGARCH 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学]