股灾背景下沪深股市波动率的结构转换特征分析  

作　　者：罗君 乔高秀[2] 王璐[2] 

机构地区：[1]西南财经大学统计学院,成都611130 [2]西南交通大学数学学院,成都611756

出　　处：《统计与决策》2018年第10期167-170,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(15CJY081);教育部人文社会科学研究项目(17YJC790119);中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(2682016CX122)

摘　　要：文章利用MRS-GARCH模型族对沪深300指数进行实证分析,揭示在股灾背景下沪深股市波动率结构转换特征的异常行为。结果显示,沪深300指数收益率存在明显的高、低波动两种状态,且波动在不同状态之间的行为存在较大差异。2015年沪深股市高波动状态的持续性强于低波动状态,波动率更易于从高波动状态向低波动状态转变。而2005—2015年期间股市处于两种状态的持续性均较强,波动率更易在同类状态之间转换,2015年股市处于高波动状态的持续性大于整个样本处于高波动状态的持续性。

关 键 词：MRS-GARCH模型 波动率 结构转换 沪深300指数 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]