基于ARMA-GARCH模型的沪深300指数波动率分析与预测  

Analysis and forecasting the volatility based on ARMA-GARCH model of the CSI 300 index

作　　者：黄轩 张青龙[1] 

机构地区：[1]上海理工大学管理学院

出　　处：《中国物价》2018年第6期44-46,共3页China Price

摘　　要：本文考虑到沪深300指数的序列不是单一线性或非线性的,而是既有线性部分也有非线性部分,而ARMA模型适用于平稳的时间序列,GARCH模型适用于分析易变性的数据,因此本文将ARMA和GARCH模型结合,线性部分使用ARMA模型,非线性部分使用GARCH模型,对沪深300指数建立ARMA-GARCH模型,并对沪深300指数的波动率进行了分析研究与预测。证明了ARMA-GARCH综合模型对沪深300指数的波动率短期预测存在着很大优势,在短期预测中能够较好地判断沪深300指数的未来趋势,但在长期预测中,由于多因素的干扰会出现较大误差。本文还证明了ARMA-GARCH模型的预测结果优于单独模型（ARMA或GARCH）对沪深300指数的预测。ARMA-GARCH模型对沪深300指数的波动率的预测结果能为投资者对沪深300指数的短期趋势判断和投资决策提供一定参考。

关 键 词：沪深300指数 ARMA模型 GARCH模型 波动率 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51