基于投资者情绪的沪深300指数期货现货波动性关系研究  

作　　者：陈志毅[1] 

机构地区：[1]暨南大学经济学院

出　　处：《中国商论》2017年第12期16-20,共5页China Journal of Commerce

摘　　要：本文对投资者情绪、沪深300指数期货和沪深300指数之间的关系用EGARCH模型进行检验,研究发现,沪深300指数期货和沪深300指数的波动性均具有非对称性,利好消息对沪深300指数收益率波动性的影响要小于利空消息的影响,而沪深300指数期货刚好相反,利好消息的影响要大于利空消息的影响;指数期货的波动对指数的波动具有较强的影响作用,长期而言,指数期货有稳定指数的功能;投资者情绪增加了指数期货以及现货的波动性。

关 键 词：沪深300指数期货 沪深300指数 投资者情绪 波动性 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]