基于GARCH类模型的股票波动性研究——以沪深300指数为例  

作　　者：徐泾 

机构地区：[1]天津商业大学经济学院,天津300222

出　　处：《产业创新研究》2020年第3期31-37,共7页Industrial Innovation

摘　　要：波动率通常用来衡量金融市场风险,在分析描述股票市场的波动及未来趋势等方面有重要意义。本文构建了GARCH、TGARCH、EGARCH模型对沪深300指数收盘价的日度数据进行实证分析,通过综合考虑各个模型的参数显著性、信息准则以及模型复杂度,最终确定最优拟合模型。对沪深300指数收益率与波动特征进行研究发现:ARMA-ARCH模型能够有效地融合金融市场信息及数据;GARCH族模型可有效拟合证券投资基金市场波动特征,反映股票市场波动。

关 键 词：沪深300 GARCH族模型 收益波动率 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]