个股的风险价值度VaR度量与实证分析——基于GARCH模型及历史模拟法  

作　　者：熊齐扬 

机构地区：[1]苏州大学,江苏苏州215000

出　　处：《中国管理信息化》2021年第13期151-153,共3页China Management Informationization

摘　　要：VaR作为发展较为完善的金融风险管理工具,因其简洁、综合、实用等特点目前被全球主要银行、公司及金融监管机构接受为最重要的金融风险测量方法之一。本文运用GARCH模型和历史模拟法分别对个股(洛阳钼业)的VaR值进行计算,并将VaR值与每日的实际损失进行对比。通过实证分析,发现在平稳市场环境中两种方法均能较好地度量股票的风险价值,但历史模拟法相对保守,易高估实际风险;在波动较大的市场环境中,历史模拟法失效,参数法估算VaR值的准确性降低。

关 键 词：风险价值度(VaR) 波动率 GARCH模型 历史模拟法 Kupiec返回检验 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]