人民币利率互换定价研究——基于Ho-Lee模型实证分析  

Study on Pricing of RMB Interest Rate Swap:An Empirical Analysis Based on Ho-Lee Model

作　　者：乔克林[1] 罗钧 QIAO Kelin;LUO Jun(College of Mathematics and Computer Science,Yan’an University,Yan’an 716000,China)

机构地区：[1]延安大学数学与计算机科学学院,陕西延安716000

出　　处：《延安大学学报（自然科学版）》2022年第1期105-109,共5页Journal of Yan'an University：Natural Science Edition

基　　金：国家自然科学基金项目(61763045)。

摘　　要：为了研究无套利模型在实际利率互换定价中的定价偏差,基于2016—2021年的实际统计结果,通过无套利模型下的Ho-Lee模型对6个月期的SHIBOR_3M利率互换进行定价并且实证分析。结果表明:Ho-Lee模型在时长较短的利率互换中定价结果较为理想,Ho-Lee模型的定价结果能够很好的贴合实际成交价格,新冠疫情对于Ho-Lee模型的定价影响不大,可以考虑在短期的利率互换定价中使用。To study pricing deviation of arbitrage-free model in actual pricing of interest rate swaps,based on the actual statistical result from 2016-2021,pricing and empirical analysis were conducted through Ho-Lee model for 6-month SHIBOR_3M interest rate swaps.The result shows that Ho-Lee model demonstrates better pricing results in short-term interest rate swaps.

关 键 词：利率互换定价 无套利模型 Ho-Lee模型 SHIBOR_3M 

分 类 号：O29[理学—应用数学]