A股市场在开放过程中与其他主要股市的联动性——基于GARCH族模型的分析  

作　　者：张喆 

机构地区：[1]青岛大学商学院,山东青岛266104

出　　处：《东岳论丛》2022年第8期97-108,共12页DongYue Tribune

摘　　要：股票市场的对外开放是保障国家经济持续发展的强劲内生动力,是一国资本经济发达程度的重要标志,也是金融体系改革与资本市场健康发展的重要推动力及发展方向。相对于贸易开放,中国的金融开放较为谨慎。在过去的数十年里,中国对金融自由化采取了渐进和实验的方式,并为逐步开放A股市场颁布了一系列的对外开放政策,这为A股市场带来机遇的同时,亦增加了市场的波动性与不确定性。检验分析不同政策背景下A股市场与其它主要股票市场间的联动变化情况,有助于控制国际金融风险传播,同时可为维护股票市场稳定性提供相应的理论依据与可行的政策建议。

关 键 词：股市收益率 联动性 BEKK-GARCH模型 DCC-GARCH模型 

分 类 号：F830.99[经济管理—金融学]