中国与RCEP成员国间股市联动性研究  

Research on the Stock Market Linkage between China and RCEP Member Countries

作　　者：霍林[1] 徐思婕 Huo Lin;Xu Sijie

机构地区：[1]广西大学国际学院,广西南宁530004 [2]广西大学经济学院,广西南宁530004

出　　处：《区域金融研究》2023年第2期14-24,共11页Journal of Regional Financial Research

基　　金：国家社会科学基金重大项目“中国-中南半岛经济走廊沿线综合调查数据库建设”(16ZDA092)。

摘　　要：疫情冲击对经济社会秩序造成的重大影响延续至今。文章利用2001—2021年RCEP成员国金融市场相关指数的每日收盘价数据,运用VAR模型、格兰杰因果关系检验、GARCH(1,1)和DCC-GARCH模型以及OLS模型,研究RCEP成员国股指收益率的联动性,对比分析疫情防控期间各国股市的波动溢出效应,以及中国与其他RCEP成员国间的股市联动性受疫情影响的程度。结果显示,中国与RCEP成员国间的股市联动性受疫情的显著性影响;当两个国家中任一方受到疫情冲击,即使疫情未扩散至另一方,都会对双方股市的动态相关性造成影响;我国与泰国、韩国、日本、马来西亚和新加坡之间的股市联动性高于其他成员国。因此,我国应构建分层次的跨国金融风险管理体系、加强与各国的多方位合作、稳定投资者情绪、建立常态化多层次金融风险管理机制,充分释放金融创新活力。

关 键 词：RCEP 新型冠状病毒感染疫情 股市联动 DCC-GARCH 动态相关系数 

分 类 号：F831[经济管理—金融学]