次分数跳-扩散下具有随机波动率的可转换债券定价  

作　　者：王菩 薛红[1] 张娟 

机构地区：[1]西安工程大学理学院,陕西西安710048

出　　处：《现代营销（下）》2023年第3期36-38,共3页Marketing Management Review

基　　金：国家自然科学基金(编号:11601410);陕西省自然科学基础研究计划(编号:2016JM1031);中国博士后科学基金(编号:2017M613169)。

摘　　要：可转换债券同时涉及债券、股票和期权,定价一直备受关注。实际金融资产收益率不具有独立增量性和平稳增量性,波动率具有随机性,考虑突发事件的影响,本研究建立次分数跳-扩散过程下具有Hull-White随机波动率的可转换债券定价模型,采用极大似然函数法得到模型参数,利用最小二乘蒙特卡洛模拟方法,计算可转换债券的价格,进行误差对比,结合东时转债交易数据进行实证分析,研究结果表明,次分数跳-扩散过程下,具有随机波动率的可转换债券定价模型更加符合实际金融市场的变化。

关 键 词：次分数布朗运动 跳-扩散过程 随机波动率 蒙特卡洛模拟 可转换债券 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]