2023年上半年人民币外汇衍生品市场回顾与展望  

作　　者：朱怡晨 王磊 

机构地区：[1]杭州银行

出　　处：《中国货币市场》2023年第7期34-37,共4页China Money

摘　　要：2023年上半年人民币外汇掉期和外汇期权市场可分别划分为四个阶段,市场总体运行特征表现为:人民币外汇掉期曲线宽幅震荡,1年期掉期价格区间在-2600pips至-1400pips;人民币外汇期权市场短期平值期权隐含波动率中枢随实际波动率整体下移,而长期1Y平值期权隐含波动率宽幅震荡中略有上行。2023年下半年中美利差有望收敛,进而带动调期曲线触底,人民币期权隐含波动率三季度预计将在高位震荡,四季度有望整体下移。

关 键 词：外汇期权 外汇掉期 实际波动率 期权隐含波动率 中美利差 宽幅震荡 总体运行 人民币 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学] F832.5