CAPM模型实证研究——基于中国股票市场的数据  

作　　者：傅子刚 

机构地区：[1]衢州职业技术学院经济管理学院

出　　处：《河北企业》2023年第11期62-64,共3页

基　　金：衢州职业技术学院校级科研项目“CAPM模型在中国股票市场的实证研究”(QZYY2110)阶段性研究成果。

摘　　要：从上海证券交易所选取了50只股票,利用2017年至2019年的周收益率数据,采用时间序列回归和横截面回归对CAPM模型进行了检验。检验结果表明,超额收益与系统风险之间存在线性关系,其系数近似等于市场超额收益,这与CAPM模型一致。但除了系统性风险之外,还有其他因素可以显著影响资产回报。中国股市作为一个新兴的资本市场,在很多方面与CAPM模型的假设不一致。测试结果在一定程度上符合中国股市的实际情况。

关 键 词：CAPM模型 上海股票市场 横截面回归 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]