基于APARCH模型对中美股市波动风险的研究  

Research on the Volatility Risk in Chinese and American Stock Markets based on APARCH Model

作　　者：王伟杰 沈慈慈 

机构地区：[1]淮北理工学院教育学院,安徽淮北235000

出　　处：《商展经济》2024年第4期109-112,共4页Trade Fair Economy

基　　金：安徽省高校自然科学重点研究项目(KJ2021A1242)。

摘　　要：本文借助APARCH模型对中美股市的波动性进行研究,选取上证综指和纳斯达克指数的日对数收益率序列为样本数据。首先,对其进行基本的统计分析;其次,使用APARCH模型在高斯分布和GED分布下对序列进行建模,并预测其超前一步的VaR值。实证结果表明,两序列均是平稳的序列,且偏向非正态分布,无前后相关性和偏自相关性,存在ARCH效应,在GED分布下可以更好地捕捉收益率序列的尖峰后尾特征;随着置信水平的逐步提升,在高斯分布下得到的预测值普遍低于在GED分布下得到的预测值,即中国股市比美国股市更加稳定。本研究仅供参考。

关 键 词：中国股市 美国股市 APARCH模型 高斯分布 GED分布 证券市场 金融交易 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]