Variance Gamma过程与股票期权定价中的波动率偏度的纠正  

Variance Gamma Process and the Correction of Volatility Skew in Stock Option Pricing

作　　者：奚炜[1] 

机构地区：[1]中国科学技术大学统计与金融系,安徽合肥230026

出　　处：《系统工程》2003年第1期29-32,共4页Systems Engineering

摘　　要：针对 Black- Scholes期权定价模型在股票期权定价中的波动率偏度的定价偏差 ,介绍一种新的改进模型来纠正波动率偏度 ,这种改进模型是通过将 Black- Scholes期权定价模型中的布朗运动过程替换为 variance gamma过程来实现的。在给出相应欧式看涨期权价格的解析解的基础上 ,对改进模型的定价性能进行实证检验。This paper introduces a modification of Black-Scholes Option Pricing Model to correct the volatility skew of Black-Scholes Option Pricing Model on stock option. The modification is replacing the Brownian motion process in the Black-Scholes Option Pricing Model by the variance gamma process. An empirical test for the corresponding option pricing performance basing the close form solution is gived.

关 键 词：VarianceGamma过程 股票期权定价 波动率偏度 期权定价模型 恒生指数期权 股票价格 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]