均值—方差效用函数在证券组合投资决策中的应用  

Application of Mean-Variance Utility Function under the Portfolio Selection Decision

作　　者：万上海[1] 

机构地区：[1]安徽工程科技学院应用数理系,安徽芜湖241000

出　　处：《运筹与管理》2003年第3期98-101,共4页Operations Research and Management Science

摘　　要：本文利用均值—方差效用函数,按期望效用最大化准则建立并分析了证券组合投资决策模型。在投资者的效用函数为指数型效用函数时,得到了两基金定理分离权重的计算公式。得出了在均值———方差效用函数条件下期望效用最大化准则与M-V期望收益最大化准则一致的结论。This paper uses the MeanVariance Utiliy Function to create a portfolio investment selection model and analyze it on the criteria of the maximum expected utility,and then gets the accordant result with the MV criteria and provides the formulae of TwoFund Theorem's fproportions.

关 键 词：有效证券组合 投资组合理论 均值-方差效用函数 两基金定理 分离权重 证券组合投资 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学] F830.59