可转换债券定价的有限元方法  

A Finite Element Method for Pricing Convertible Bonds

作　　者：龚朴[1] 赵海滨[1] 司继文[2] 

机构地区：[1]华中科技大学管理学院 [2]华中科技大学力学系

出　　处：《数量经济技术经济研究》2004年第2期104-110,共7页Journal of Quantitative & Technological Economics

基　　金：国家自然科学基金资助项目 ( 70 2 710 2 8)

摘　　要：本文考虑了赎回、回售以及提前转换等条款 ,建立了可转换债券的定价模型。提出了对应于不同条款的边界条件 ,导出了有限元方法的求解格式。对可转换债券的价值进行了数值模拟 ,讨论了赎回、回售条款对可转换债券价值的影响。对民生转债 (10 0 0 16 )和钢钒转债 (12 5 6 2 9)等两只可转换债券的价值进行了数值模拟 ,将理论值与市场值进行了比较。

关 键 词：可转换债券 定价机制 有限元方法 中国 股票价格 债券市场 股票市场 公司债券 期权定价理论 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224.0