多维扩散模型的幂效用无差别定价  

Indifference Pricing of Power Utility Function under Multi-dimensional Diffusion Model

作　　者：刘利敏[1] 耿磊[1] 王小攀[1] 

机构地区：[1]河南师范大学数学与信息科学学院,河南新乡453007

出　　处：《河南师范大学学报（自然科学版）》2011年第2期178-181,共4页Journal of Henan Normal University(Natural Science Edition)

基　　金：国家自然科学基金(11001077);河南省教育厅软科学基金(2009A630026)

摘　　要：研究了多维扩散模型的幂效用函数无差别定价问题.利用鞅方法证明了在完全市场中幂效用函数的无差别定价为期末贴现收益在等价鞅测度下的期望,利用动态规划方法证明了在不完全市场中幂效用函数的无差别定价为期末贴现收益在极小鞅测度下的期望.This paper deals with the indifference pricing of power utility function under multi-dimensional diffusion model.It is shown that the indifference pricing is the expectation of terminal discount profit under the equivalent martingale measure in the complete market.Using the dynamic programming approach,if has been proved that the indifference pricing is the expectation of terminal discount profit under the minimal martingale measure in the incomplete market.

关 键 词：幂效用函数 无差别定价 鞅测度 极小鞅测度 

分 类 号：N55[自然科学总论] G658.3[文化科学—教育学]