考虑税收和交易费用的最优投资消费模型研究  

Study on Optimal Investment and Consumption Model Considering Tax and Transaction Fee in Incomplete Markets

作　　者：陈彩霞[1] 黄大荣[2] 戴金辉[1] 

机构地区：[1]辽宁大学数学系,辽宁沈阳110036 [2]重庆交通学院计算机学院,重庆400074

出　　处：《辽宁大学学报（自然科学版）》2004年第4期320-323,共4页Journal of Liaoning University：Natural Sciences Edition

基　　金：重庆交通学院青年科研基金项目(批准号200408)

摘　　要：研究了不完备金融市场上有随机收入、红利支付、税收和交易费用的投资决策问题的最优投资和消费问题.利用随机分析和粘性解的技术,得出值函数是HJB方程的光滑解;证明了最优投资策略、最优消费策略是存在的,并用反馈形式给出了最优消费投资策略.Researching the optimal investment and consumption problem when there are a stochastic income, dividend, tax and transaction fee in incomplete markets. With stochastic analysis and viscosity solution techniques, we've obtained that value function of the stochastic problem is a smooth solution of the corresponding HJB equation. The optmal strategy is proved and presented in feedback form.

关 键 词：随机微分方程 最优投资消费策略 随机控制 税收 交易费用 粘性解 

分 类 号：F224.0[经济管理—国民经济]