信息流与量:中国证券市场实证分析  

作　　者：史美景[1] 邱长溶[1] 

机构地区：[1]西安交通大学经济金融学院,西安710061

出　　处：《统计与决策》2005年第05X期119-121,共3页Statistics & Decision

摘　　要：股票市场微观结构理论认为,每日股票价格波动主要是由新信息流入市场而导致的,信息流入市场的直接结果是交易次数和成交量的变化。本文利用基于混合分布假设MDH的GARCH―cum―Volume模型,通过对中国股票市场20只股票的实证分析发现:当成交量引入条件方差模型,收益率波动的持久性减弱甚至消失,和发达成熟股票市场的分析结论一致。

关 键 词：实证分析 中国证券市场 信息流 市场微观结构理论 股票价格波动 混合分布假设 中国股票市场 GARCH 方差模型 成交量 新信息 持久性 收益率 流入 交易 发达 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学] F713.36