基于DCC多元GARCH模型的股票收益和交易量相关性分析  

The Correlational Analyses of Share Return and Transaction Volume Based on DCC Multivariate CARCH Model

作　　者：刘国光[1] 张兵[2] 

机构地区：[1]河海大学商学院,江苏南京210098 [2]南京大学工程管理学院,江苏南京210093

出　　处：《盐城工学院学报（自然科学版）》2005年第3期19-22,76,共5页Journal of Yancheng Institute of Technology:Natural Science Edition

摘　　要：应用恩格尔提出的DCC多元GARCH模型对股票市场上股指和交易量变化之间关系进行探讨。结果发现各个市场之间的动态相关系数存在较大的差异,各个市场总体正相关机会远大于负相关。除了我国深圳股市A、B股市场外,其它市场支持条件相关系数动态变动的论断。This paper examines the dynamic relationship between return and the transaction volume within four international markets by using generalized positive definite multivariate GARCH models. It is found that there exists a positive dynamic relationship between return and the transaction volume. But the dynamic relationship is different among different markets.

关 键 词：DCC多元GARCH模型 动态相关系数 股票收益 交易量 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]