刘国光

作品数：16被引量：120H指数：7
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供职机构：南京大学商学院更多>>
发文主题：动态相关系数蒙特卡罗仿真天气风险管理极值理论沪深股市更多>>
发文领域：经济管理理学天文地球更多>>
发文期刊：《财经研究》《数学的实践与认识》《商业研究》《财贸研究》更多>>
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气温随机模型与我国气温期权定价研究被引量：18
《数理统计与管理》2008年第6期959-967,共9页刘国光 茅宁 
建立气温期权交易对于对冲天气风险,增加市场金融投资品种具有重要意义。本文主要参照均值回复模型,考虑气温的季节变化和长期趋势,建立反映气温变化的随机模型,应用1980至1999年北京日平均气温对模型参数进行估计。实证仿真以及模型验...
关键词：天气风险管理 天气期权 气温随机模型 蒙特卡罗仿真 
财务比率截面数据分布特征研究被引量：1
《山西财经大学学报》2008年第7期100-105,共6页刘国光 
财务比率截面数据分布特征对于财务危机预测、信用评级等具有基础性的意义。通过对沪深全部上市公司2000年至2006年8种主要财务比率年度截面数据分布进行拟合分析后发现,高达90%的财务比率截面数据的最佳拟合分布为非正态分布,原始比率...
关键词：财务比率截面数据 分布特征 数据转换 异常值剔除 
基于稳态分布的资本资产定价模型上海股市实证分析
《商业研究》2006年第12期153-155,共3页刘国光 吴钧 
运用BS估计和OLS估计对资本资产定价模型在我国证券市场的应用进行了实证分析,分析结果显示,运用OLS方法对建立在资产收益为正态分布基础上的传统资本资产定价模型与运用BS方法对资产收益为α稳态分布的资本资产定价模型的贝塔系数估计...
关键词：α稳态分布 资本资产定价模型 BS估计 LS估计 
天气预测与天气衍生产品定价研究被引量：24
《预测》2006年第6期28-33,共6页刘国光 
建立天气衍生产品交易对于对冲天气风险,增加市场金融投资品种具有重要意义。本文主要参照均值回复模型,考虑气温的季节变化和长期趋势,建立反映气温变化的随机模型,应用1980至1999年北京日平均气温对模型参数进行估计。实证仿真以及模...
关键词：天气风险管理 天气衍生产品 气温随机模型 蒙特卡罗仿真 
股票收益和交易量变化动态相关性分析被引量：5
《数学的实践与认识》2006年第9期70-75,共6页王慧敏 刘国光 
国内外学者大多从静态角度探讨股票收益和交易量关系,存在较大缺陷.应用恩格尔提出的DCC多元GARCH模型从动态角度对股票市场上股指收益和交易量变化之间关系进行探讨.结果发现各个市场之间的动态相关系数存在较大的差异,各个市场总体正...
关键词：DCC多元GARCH模型 动态相关系数 股票收益 交易量 
基于纯粹跳跃利维过程的中外股票收益分布特征研究被引量：9
《数理统计与管理》2006年第1期43-46,共4页刘国光 王慧敏 
本文运用无限可分纯粹跳跃的NIG模型和VG模型对沪深股市股指收益分布特征和国际上其它主要股市股指收益分布特征进行拟合分析。结果表明在拟合收益分布方面NIG模型和VG模型的拟合度远远高出正态分布假设的拟合度,NIG模型和VG模型两者之...
关键词：纯粹跳跃利维过程 VG模型 NIG模型 收益分布 
考虑违约距离的上市公司危机预警模型研究被引量：18
《财经研究》2005年第11期59-68,共10页刘国光 王慧敏 张兵 
在上市公司财务危机预警中,违约距离起着重要的不可替代的作用,仅考虑财务指标并不足以完全解释企业财务危机发生的原因.文章应用Merton模型对2002～2004年ST公司和相应配对公司的危机发生之前的违约距离进行了研究,发现危机公司违约距...
关键词：财务危机 违约距离 LOGISTIC回归 截面数据分布 
基于DCC多元GARCH模型的股票收益和交易量相关性分析被引量：5
《盐城工学院学报（自然科学版）》2005年第3期19-22,76,共5页刘国光 张兵 
应用恩格尔提出的DCC多元GARCH模型对股票市场上股指和交易量变化之间关系进行探讨。结果发现各个市场之间的动态相关系数存在较大的差异,各个市场总体正相关机会远大于负相关。除了我国深圳股市A、B股市场外,其它市场支持条件相关系数...
关键词：DCC多元GARCH模型 动态相关系数 股票收益 交易量 
沪深股市收益分布尾部特征研究被引量：9
《数理统计与管理》2005年第3期108-112,共5页刘国光 王慧敏 
本文运用跳跃扩散模型和极值理论方法对沪深股指收益分布特征进行了研究。跳跃扩散模型定量化地给出沪深股市股票收益分布产生的原因,沪深股市收益分布为具有胖尾的非正态分布,股票收益变动主要是由离散信息作用引起,一般帕累托分布较...
关键词：收益分布 尾部相关风险 跳跃扩散模型 极值理论 
公司债券信用价差和国债收益率动态关系研究被引量：27
《山西财经大学学报》2005年第5期117-122,共6页刘国光 王慧敏 
信用价差和国债收益率序列的平稳性、相互之间的因果关系以及长期和短期的均衡关系是债券市场上的基础研究。文章通过对我国沪深交易所上市公司的债券信用价差和相应的国债收益率序列进行研究,发现所有研究的债券收益率序列均为I(1)序列...
关键词：债券到期收益率 单位根检验 格兰杰因果关系检验 协整检验 ECM 
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