连续时间利率期限结构的无套利模型  

Arbitrage-Free Models of Continuous-Time Term Structure Models

作　　者：吴恒煜[1] 

机构地区：[1]中山大学管理学院,广东广州510275

出　　处：《商业研究》2008年第1期133-137,共5页Commercial Research

基　　金：教育部人文社会科学一般项目;项目编号:06JA790025;中国博士生基金资助项目;项目编号:2004036158;广东省自然科学基金项目;项目编号:05300557;05003980;江西财经大学"金融深化过程中信用风险的测度与控制"创新团队基金项目;项目编号:江财科研字[2005]4号

摘　　要：由于利率期限结构的均衡模型不能与观察到的期限结构想吻合,提出两种无套利利率期限结构模型———校准模型和HJM模型,试图解释利率期限结构的动态过程。无套利模型中假设经济中无套利机会存在,利用金融经济学第一基本定理,推导利率期限结构的动态过程。Since the equilibrium models of the term structure of interest rates do not automatically fit the observable term structure , this paper gives two types arbitrage - free models, namely calibrated model and HIM model, to explain the dynamics process of term structure.

关 键 词：无套利模型 利率期限结构 零息债券 

分 类 号：F019[经济管理—政治经济学]