CEV过程下有交易费的回望期权定价研究  

Study of pricing lookback options in CEV process with transaction cost

作　　者：袁国军[1,2] 肖庆宪[1] 

机构地区：[1]上海理工大学管理学院,上海200093 [2]皖西学院经济与管理学院,安徽六安237012

出　　处：《系统工程学报》2011年第5期642-648,共7页Journal of Systems Engineering

基　　金：上海市重点学科建设资助项目(S30501);安徽省教育厅自然科学基金资助项目(KJ2009B095;KJ2009B113;KJ20-11B210)

摘　　要：为了研究在不完全市场下的一类回望期权的定价问题,即波动率为常数(CEV)过程下存在交易费的一类回望期权的定价问题.利用无套利原理和广义Ito公式,建立了期权定价模型,得到了在该模型下期权价格所满足的微分方程,并且利用有限差分的方法,给出了微分方程具体的Crank-Nicolson隐式格式的数值解,最后通过一个具体数值实例验证了该方法的有效性.In order to study a class of the pricing of the lookback options with transaction cost in the constant elasticity of variance （CEV） process under an inefficient market, by applying the genera lized Ito formula and no-arbitrage principle a options pricing model and the differential equation of the model are derived. And the concrete Crank-Nicolson numerical arithmetic scheme of the differential equation is obtained by using the finite difference method. Finally a numerical example is validates the validity of the numerical solution.

关 键 词：期权定价 回望期权 CEV模型 交易费 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]