Heston随机波动率模型下的动态投资组合  

Dynamic Portfolio Selection with Heston’s Stochastic Volatility

作　　者：常浩[1] 

机构地区：[1]天津工业大学数学系,天津300387

出　　处：《经济数学》2013年第2期48-54,共7页Journal of Quantitative Economics

基　　金：教育部人文社会科学研究青年基金(11YJC790006);天津市高等学校科技发展基金(20100821)

摘　　要：应用随机最优控制方法对Heston随机波动率模型下的动态投资组合问题进行了研究,得到了幂效用和指数效用下最优投资策略的显示解,并给出一些数值计算结果分析了市场参数对最优投资策略的影响.This paper used stochastic optimal control theory to investigate a dynamic portfolio selection problem with H eston＇s stochastic volatility, and obtained the closed-form solutions to the optimal investment strategies in the power and ex-ponential utility cases. In addition, some numerical results were provided to illustrate the effect of market parameters on the optimal policies.

关 键 词：随机波动率 动态投资组合 动态规划 幂效用 指数效用 最优投资策略 

分 类 号：F832.8[经济管理—金融学] O211.6[理学—概率论与数理统计]