我国股指期货的出对股指波动性的影响研究  

作　　者：汪剑[1] 

机构地区：[1]南京财经大学,江苏南京210046

出　　处：《时代经贸（下旬）》2013年第9期105-105,107,共2页Economic & Trade Update

摘　　要：我国股指期货的自从2010年4月16日推出已经有三年了，对股指期货对股指的波动性研究从未有间断，本文以较长周期的中国沪深300指数为样本建立修正GARCH模型，通过实证分析来验证股指期货的推出对我国股票现货市场指数波动性的影响效应。从实证结果来看虚拟变量的系数为负，说明我国股指期货的推出对股指波动性影响的方向是平抑波动而非加剧波动。且虚拟变量的系数具有显著性，说明影响比较明显。这一实证结果说明了我国股指期货的引入达到了制度设计的初衷，我国金融部门可以在此基础上进一步探索衍生产品市场的适度建设。

关 键 词：股指期货 股指波动性 GARCH模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]