原油市场收益率及其波动率序列的长期记忆性  

作　　者：杨波[1] 

机构地区：[1]吉林大学商学院

出　　处：《中国集体经济》2013年第22期34-36,共3页China Collective Economy

摘　　要：本文通过构建ARFIMA模型、FIGARCH模型及ARFIMA-FIGARCH模型来系统检验国际原油市场收益率序列及其波动率序列的长期记忆性特征,结果表明:(1)Brent原油现货价格对数收益率时间序列当中不存在显著的长期相依性特征,但是在Brent原油现货价格对数收益率波动率时间序列当中却具有极为显著的长期相依性特征,即长期记忆性特征;(2)采用Student-t分布代替正态分布来刻画Brent原油现货价格对数收益率时间序列及其波动率时间序列的"尖峰厚尾"分布性质是极为恰当的,相比之下,Student-t分布能够更好地捕捉到Brent原油现货价格对数收益率时间序列及其波动率时间序列中存在的长期记忆性特征。

关 键 词：国际原油市场收益率 长期记忆性 ARFIMA模型 FIGARCH模型 ARFIMA-FIGARCH模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F764.1