沪深300股指期货日内模式研究  被引量:1

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作  者:余臻[1] 王苏生[1] 毕少刚 

机构地区:[1]哈尔滨工业大学深圳研究生院,广东深圳518055

出  处:《大连海事大学学报(社会科学版)》2014年第1期1-6,共6页Journal of Dalian Maritime University(Social Science Edition)

基  金:国家自然科学基金资助项目(71103050);教育部人文社会科学项目(11YJA790152);深圳哲学社会科学项目(125A002)

摘  要:日内模式这一市场"异象"得到学术界、投资界和监管层的广泛关注。利用1分钟高频数据检验沪深300股指期货的收益率、波动率、交易量和持仓量的日内特征。Wilcoxon秩和检验结果显示:沪深300股指期货日内收益率大致呈现L型形态;以GK统计量衡量的日内波动率大致呈现LM型形态;日内交易量呈现3V型形态;日内持仓量呈现M型形态。股指期货的交易规则和投资者行为可以解释这些日内形态。该研究结果对于投资者的投资决策和市场监管具有指导意义。

关 键 词:沪深300 股指期货 日内模式 收益率 波动率 交易量 持仓量 

分 类 号:F830.91[经济管理—金融学]

 

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