郑棉期货最优套期保值实证研究  

作　　者：陆在研[1] 梁朝晖[1] 

机构地区：[1]天津工业大学经济学院,天津300384

出　　处：《金融经济（下半月）》2014年第11期82-84,共3页

摘　　要：本文以目前期货市场上的郑棉期货和棉花现货为研究对象,运用各种估计模型估计出棉花期、现货之间不同周期数据的实际最优套期保值比率,并基于风险最小化的原则对各模型的套期保值绩效进行评估和分析。实证发现,简单套期保值不能达到最优效果,棉花期、现货之间的最优套期保值比率随着数据周期性变化而变化,并且发现样本内的套期保值效果均比样本外数据好,误差修正模型的套期保值绩效最佳。

关 键 词：棉花期货 最优套期保值比率 套期保值绩效 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]